甲公司为一家规模较小的上市公司,乙公司为某大型未上市的民营企业。甲公司和乙公司的股本金额分别为800万元和1500万元。为实现资源的优化配置,甲公司于2×11年9月30日通过向乙公司原股东定向增发1200万股本企业普通股取得乙公司全部的1500万股普通股。对于该项反向购买业务,乙公司模拟发行的股数为()。
A、1000万股
B、1200万股
C、1500万股
D、2500万股
A、1000万股
B、1200万股
C、1500万股
D、2500万股
(1)甲公司的并购方案
甲公司以12元/股的价格收购乙公司全部的股权。甲公司的估计价值为12亿元,甲公司收购乙公司后,经过整合,预计新公司价值将达到19亿元。乙公司发行在外的普通股股数为5000万股。甲公司预计在收购价款外,还要支付收购审计费用等中介费用5500万元。
(2)乙公司的盈利能力和市盈率指标
2016-2018年,乙公司的税后利润分别为:3000万元、3200万元、4000万元。其中,2018年12月16日,乙公司在得知甲公司的收购意向后,处置了几台长期闲置的生产设备,税前收益为1100万元,已记入2018年损益。乙公司的所得税税率为25%,与乙公司有高度可比性的另一家生产智能手机的上市公司的市盈率指标为20。
假设甲公司与乙公司并购前不存在关联关系。
要求:
1、并购的类型有哪些?本案例中甲公司并购乙公司属于哪种类型。
2、运用市盈率法分析计算乙公司的价值,并计算并购收益和并购净收益。
3、根据乙公司价值和并购收益,结合其他材料,对此项并购开展利弊分析,作出是否并购的判断。
A.20000
B.8000
C.6000
D.34000
A.是否有意在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥有的权益
B.前24个月内与上市公司之间的重大交易
C.控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图
D.未来12个月内上市公司资产、业务等进行调整的后续计划
E.取得相关股份的价格、所需资金额、资金来源
要求:
(1)分析甲公司和乙公司企业合并体现出的协同效应。
(2)计算并购收益、并购溢价和并购净收益。
(3)甲公司为该项并购计划从银行取得7500万元的并购贷款,期限8年,可提供5000万元贷款的担保。分析甲公司的并购贷款计划是否恰当并说明理由。
问题一、选派资产评估师Y担任本项目的负责人是否合适?为什么?
问题二、请简述资产评估师在选择企业进行评估方法时应当考虑的主要因素。
问题三、结合本项目特点,提出你认为本项目最适宜采用的两种基本评估方法,并简要阐述理由。
A.均作为以现金结算的股份支付处理
B.甲公司作为以权益结算的股份支付处理,乙公司作为以现金结算的股份支付处理
C.均作为以权益结算的股份支付处理
D.甲公司作为以现金结算的股份支付处理,乙公司作为以权益结算的股份支付处理
A.张某可以代表合伙企业对外签署业务合同
B.甲公司可以对合伙企业的经营管理提出建议
C.乙公司以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
D.该合伙企业可能是普通合伙企业
A.0
B.3000
C.5000
D.1000
A.乙公司对丙公司的投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
B.乙公司应将丙公司纳入合并范围
C.甲公司应将乙公司、丙公司和丁公司纳入合并范围
D.乙公司对丁公司的投资可以指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
A.40
B.80
C.120
D.160