根据资本资产定价模型和股息贴现模型,期望市场收益率和股价的关系是()。I.如果其他条件不变,期望收益率上升,则股价上升II.如果其他条件不变,期望收益率上升,则股价下降III.如果其他条件不变,贝塔大于1,则期望市场收益率对股价的影响被放大IV.如果其他条件不变,贝塔大于1,则期望市场收益率对股价的影响被缩小
A.II、III
B.I、III
C.II、IV
D.I、IV
A.II、III
B.I、III
C.II、IV
D.I、IV
A.投资者依据期望收益率和标准差(方差)来选择证券组合
B.投资者认为收益率应该与风险成正比
C.投资者的个人偏好不存在差异
D.资本市场没有摩擦
假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在表格中,并列出计算过程)。
证券名称
期望报酬率
标准差
与市场组合
的相关系数
β值
无风险资产
?
?
?
?
市场组合
?
10%
?
?
A股票
22%
0.65
1.3
B股票
16%
15%
?
0.9
C股票
31%
0.2
A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
B.CAPM模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式,因此本质上是不可检验的
C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准,夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险,由于非系统风险不可分散,从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上
你预计无风险利率是6.1%,市场投资组合的预期收益是14.6%。 a.利用资本资产定价模型,根据表9-3所提供的信息,计算股票4的预期收益。 b.画出证券市场线(SML)。 c.在证券市场线上,找出每样资产对应的点。 d.确定每样资产是被低估、被高估还是定价准确,并计算其α。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并采用马柯维茨理论选择最优证券组合
B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资本市场没有摩擦
D.资本市场存在摩擦
A.425元
B.800元
C.110元
D.569元